GENIUS Act와 그에 따른 기존 금융업계의 방향성

GENIUS Act는 2025년 7월에 서명되어 발효된 미국 최초의 디지털 자산 관련 연방 법안으로, 공식 명칭은 "Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act"입니다. 이 법안은 미국 달러 연동 스테이블코인 발행자 및 수탁자에 대한 명확한 규제 프레임워크를 구축하는 것을 목표로 합니다.

GENIUS Act의 주요 내용:

• 스테이블코인 규제 명확화: GENIUS Act는 스테이블코인을 증권이 아닌 결제 시스템으로 취급하며, 미국 연방 증권법에서 결제 스테이블코인을 명시적으로 증권 정의에서 제외합니다.
• 준비금 및 투명성 의무화: 스테이블코인 발행자는 유통 중인 스테이블코인 가치와 동일한 자산 준비금을 보유해야 합니다. 또한, 월별 공시, 자금세탁방지(AML) 조치 등 규제 요건을 준수해야 합니다.
• 라이선스 및 감독: 법안은 발행자가 적격 라이선스를 취득하고 유동 자산으로 뒷받침되는 준비금, 상환권, 거버넌스 표준, 운영 투명성 등 광범위한 규제 요건을 준수하도록 요구합니다. 또한 스테이블코인에 대한 이자 지급을 제한하고 은행 및 비은행 발행자 모두에 대한 감독을 부과합니다.
• CLARITY Act와의 연계: GENIUS Act는 디지털 자산 시장 CLARITY Act(Digital Asset Market CLARITY Act of 2025)와 함께 통과되었는데, CLARITY Act는 SEC와 CFTC 간의 디지털 자산 규제 권한을 명확히 하고 시장 구조 프레임워크를 마련하는 것을 목표로 합니다.

기존 금융업계의 방향성에 미치는 영향:

GENIUS Act는 기존 금융업계에 여러 중요한 변화를 가져올 것으로 예상됩니다.

• 규제 명확성 증대 및 제도권 편입: 스테이블코인에 대한 명확한 연방 규제 프레임워크가 마련됨으로써, 기존 금융기관들은 규제 불확실성 없이 디지털 자산 산업에 더 적극적으로 참여할 수 있게 됩니다. 이는 광범위한 스테이블코인 채택의 길을 열고, 코인베이스와 같은 기업에게 새로운 시장 기회를 제공하며, 미국의 디지털 금융 리더십을 강화할 수 있습니다.
• 전통 금융기관의 참여 확대: 라이선스, 준비금 요건, 감독 등 법안의 조항들은 스테이블코인을 보다 규제된 금융 시스템으로 통합시킬 것입니다. 이는 전통적인 금융기관들이 디지털 자산 산업에 참여하는 것을 용이하게 하며, 잠재적으로 자체 스테이블코인 관련 서비스를 제공하거나 파트너십을 통해 참여할 수 있도록 장려할 것입니다. 예를 들어, Customers Bancorp는 GENIUS Act가 기관들이 실시간 디지털 현금 이동을 위해 자사의 24/7 네트워크(cubiX)로 향하게 할 것이라고 언급했습니다.
• 경쟁 및 혁신 촉진: 규제 준수 의무는 증가하지만, 동시에 규제된 환경에서 스테이블코인 기반의 새로운 결제 및 금융 상품 개발을 촉진할 수 있습니다. 이는 기존 금융 서비스의 효율성을 높이고 국경 간 거래를 간소화하는 데 기여할 수 있습니다.
• 글로벌 규제 영향: GENIUS Act는 유럽의 달러화 우려가 규제 당국으로 하여금 자체 스테이블코인 노력을 재평가하도록 압력을 가하는 등 글로벌 정책 입안자들에게도 영향을 미치고 있습니다.

결론적으로, GENIUS Act는 스테이블코인을 제도권 금융 시스템으로 편입시키고 규제 명확성을 제공함으로써 기존 금융업계가 디지털 자산 분야에 더 깊이 관여할 수 있는 기반을 마련할 것입니다. 이는 새로운 비즈니스 기회를 창출하고 혁신을 촉진하는 동시에, 스테이블코인 발행 및 운영에 대한 새로운 규제 및 컴플라이언스 부담을 수반할 것입니다.

스테이블코인과 관련한 미국의 기업을 정리 및 설명해줘

스테이블코인은 미국 달러나 다른 법정화폐와 같은 안정적인 자산에 가치를 고정하여 가격 변동성을 최소화하는 암호화폐입니다. 미국에서는 여러 기업이 스테이블코인 발행 및 관련 서비스 제공을 통해 디지털 자산 생태계에서 중요한 역할을 하고 있습니다.

다음은 스테이블코인과 관련된 주요 미국 기업들입니다:

1. 주요 스테이블코인 발행사

• Circle (서클):

  • USDC (USD Coin): Circle은 미국 달러에 연동된 스테이블코인인 USDC의 주요 발행사입니다. USDC는 투명성과 규제 준수를 강조하며, 예치된 달러 준비금으로 1:1로 뒷받침됩니다. Circle은 2025년 6월에 성공적으로 IPO를 완료했으며, 스테이블코인 네트워크 및 블록체인 애플리케이션을 위한 플랫폼, 네트워크 및 시장 인프라를 제공합니다.
  • EURC (Euro Coin): Circle은 유로화에 연동된 EURC도 발행하고 있습니다.
  • 역할: Circle은 기업 및 개발자가 스테이블코인과 퍼블릭 블록체인을 결제, 상거래 및 금융 애플리케이션에 통합할 수 있도록 지원하는 포괄적인 금융 및 기술 서비스를 제공합니다.

• Paxos Trust Company (팍소스 트러스트 컴퍼니):

  • USDP (Paxos Standard): Paxos는 뉴욕주 금융서비스국(NYDFS)의 규제를 받는 신탁 회사로, USDP 스테이블코인을 발행합니다. USDP는 100% 미국 달러 및 미국 국채로 뒷받침되며, 정기적인 감사 보고서를 통해 투명성을 확보합니다.
  • BUSD (Binance USD): 과거 Paxos는 바이낸스와 협력하여 BUSD를 발행했으나, 규제 문제로 인해 BUSD 발행을 중단하고 단계적으로 폐지하고 있습니다.
  • PAXG (Paxos Gold): 금에 연동된 토큰화된 자산인 PAXG도 발행합니다.
  • 역할: Paxos는 규제된 플랫폼에서 스테이블코인 및 토큰화된 자산을 발행하는 데 중점을 둡니다.

2. 스테이블코인 인프라 및 서비스 제공 기업

• Coinbase (코인베이스):

  • USDC 파트너십: Coinbase는 Circle과 함께 USDC의 공동 설립 파트너입니다. Coinbase는 자사 플랫폼에서 USDC를 고객에게 판매하고, USDC 보유액을 유동성 자원으로 활용합니다.
  • 역할: Coinbase는 디지털 통화 교환 플랫폼을 운영하며, 암호화폐를 전 세계적으로 접근 가능하게 만들고, 커스터디, 자산 관리, 스테이킹과 같은 관련 서비스를 제공합니다. 스테이블코인 관련 수익은 Coinbase의 구독 및 서비스 수익의 상당 부분을 차지합니다.
  • 규제 대응: Coinbase는 스테이블코인 및 기타 암호화폐 자산의 규제 불확실성에 직면해 있으며, 다양한 규제 당국의 조사를 받고 있습니다.

• 전통 금융기관 및 핀테크 기업:

  • Customers Bancorp: GENIUS Act와 같은 규제 명확성 증대에 따라, Customers Bancorp와 같은 전통 은행들은 실시간 디지털 현금 이동을 위해 자체 24/7 네트워크(cubiX)를 활용하여 스테이블코인 관련 서비스를 제공하려는 움직임을 보이고 있습니다.
  • JPMorgan: JP모건과 같은 글로벌 금융 대기업들은 실물자산(RWA) 토큰화 분야에서 주요 이니셔티브를 시작하며 규제된 스테이블코인 통합의 중요성을 강조하고 있습니다.
  • Visa 및 Mastercard: 주요 결제 네트워크인 Visa 및 Mastercard는 스테이블코인 결제를 통합하며 산업의 발전을 주도하고 있습니다.

3. 기타 관련 기업

• AlloyX: 케이맨 제도에 설립된 핀테크 회사로, 홍콩, 싱가포르, 미국 등에서 사업을 운영합니다. 전통 금융 서비스 인프라와 블록체인 및 디지털 자산 기술을 연결하는 포괄적인 디지털 금융 서비스 플랫폼을 개발하고 운영합니다. 스테이블코인 결제 인프라와 실물자산(RWA) 토큰화 서비스를 제공하며, 규제 준수를 강조합니다.

이러한 기업들은 스테이블코인의 발행, 유통, 그리고 이를 활용한 다양한 금융 서비스 제공을 통해 미국 디지털 자산 시장의 성장을 이끌고 있습니다. 특히 GENIUS Act와 같은 명확한 규제 프레임워크의 도입은 이들 기업의 활동에 더 큰 제도적 기반을 제공하며, 전통 금융 시스템과의 통합을 가속화할 것으로 예상됩니다.